核電項(xiàng)目審批將重啟的消息一經(jīng)披露，就點(diǎn)燃了A股市場(chǎng)的熱情。近日，核電核能板塊表現(xiàn)活躍，江蘇神通(002483.SZ)、南風(fēng)股份(300004.SZ)、中核科技(000777.SZ)等個(gè)股股價(jià)一度出現(xiàn)強(qiáng)勁上漲。 　　有市場(chǎng)人士分析指出，審批開閘后，核電裝機(jī)規(guī)劃有望超出市場(chǎng)預(yù)期，核電概念股有望迎來更多的交易性機(jī)會(huì)。 　　記者了解到，盡管核電審批開閘還需要監(jiān)管層進(jìn)一步?jīng)Q策，但近期市場(chǎng)已經(jīng)用核電板塊普漲表明了對(duì)中國(guó)核電開發(fā)前景的態(tài)度。投資者不妨從受益程度最大的設(shè)備類公司入手來尋找投資機(jī)會(huì)。 “短期來看，核電相關(guān)標(biāo)的的反彈落后于大盤，隨著核電安全規(guī)劃的頒布和核電審批的開放，板塊可能存在一定的交易性機(jī)會(huì)。”國(guó)金證券分析師刑志剛認(rèn)為。 　　開閘時(shí)點(diǎn)或在近1~2個(gè)月 　　溫家寶總理3月5日在十一屆全國(guó)人大五次會(huì)議作政府工作報(bào)告時(shí)表示，要優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，推動(dòng)傳統(tǒng)能源清潔高效利用，安全高效發(fā)展核電，積極發(fā)展水電，加快頁巖氣勘察、開發(fā)攻關(guān)，提高新能源和可再生能源比重。 　　分析人士認(rèn)為，在報(bào)告中，總理將核電放在傳統(tǒng)能源后面、水電和其他清潔能源前面，顯示在我國(guó)面臨能源緊缺和降低排放雙重壓力的背景下，核電具有舉足輕重的地位，凸顯了核電在電力“開源”和“減排”兩方面的主力地位。 　 　　據(jù)媒體報(bào)道，最新完成的《核電中長(zhǎng)期發(fā)展調(diào)整規(guī)劃》顯示，到2020年全國(guó)核電裝機(jī)目標(biāo)為8000萬千瓦，高于此前市場(chǎng)預(yù)期的6000萬~7000萬千瓦的水平，較目前1000萬千瓦的裝機(jī)容量而言，未來增長(zhǎng)空間巨大。 　此外，“兩會(huì)”期間，全國(guó)政協(xié)委員、國(guó)家能源局副局長(zhǎng)錢智民向媒體表示：“國(guó)家將會(huì)重啟核電的審批，而且裝機(jī)容量將會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2007年發(fā)布的規(guī)劃目標(biāo)。” 　　“受福島核事故影響，國(guó)內(nèi)在建和規(guī)劃的核電站全部暫停，接受安全檢查，核電產(chǎn)業(yè)發(fā)展可以說陷入停滯狀態(tài)。隨著安全檢查的結(jié)束和核電項(xiàng)目的重啟，核電建設(shè)將會(huì)重新起步。這次起步的起點(diǎn)可能會(huì)更高，核電安全將會(huì)被提升到首位。”中投顧問新能源行業(yè)研究員沈宏文表示。 　　他認(rèn)為，核電具有清潔、高效等一系列優(yōu)點(diǎn)，在我國(guó)能源緊張的大背景下，積極發(fā)展核電具有重要意義和作用。就在前不久，美國(guó)核管制委員會(huì)批準(zhǔn)一個(gè)核電建設(shè)項(xiàng)目，這是其34年來首次批準(zhǔn)新建核電廠。中國(guó)能源壓力不比美國(guó)輕松，安全衛(wèi)生的核電仍是我國(guó)未來能源發(fā)展必行之路。 　　分析人士預(yù)計(jì)，中國(guó)政府會(huì)在近期恢復(fù)核電站項(xiàng)目的審批，相關(guān)文件有望在“兩會(huì)”后陸續(xù)發(fā)布。 　　“根據(jù)之前國(guó)家停止新批核電項(xiàng)目時(shí)的表態(tài)，核電安全規(guī)劃完成將是重啟核電審批的時(shí)點(diǎn)。”刑志剛認(rèn)為，安全規(guī)劃正進(jìn)入最后階段，審批開放時(shí)點(diǎn)最早或在近1~2個(gè)月。 　　值得一提的是，截至去年底，我國(guó)電力總裝機(jī)容量達(dá)105576萬千瓦，同比增長(zhǎng)9.25%。其中，水電23051萬千瓦，占總裝機(jī)容量的21.83%；火電76546萬千瓦，占總裝機(jī)容量的72.5%；并網(wǎng)風(fēng)電裝機(jī)容量4700萬千瓦，占比為4.45%；而核電裝機(jī)容量約為1000萬千瓦，占比僅約1%。 　　訂單或難回高峰年 　　盡管核電項(xiàng)目審批有望重啟，但市場(chǎng)關(guān)心的是重啟所帶來的訂單是否會(huì)像高峰期2008~2009年那么多？ 　　“盡管核電審批放開箭在弦上，但我們判斷今年新批核電站將難回2008~2009年的高點(diǎn)。主要是有兩方面的原因，一方面，即使以較為樂觀的假設(shè)，即2020年8000萬千瓦的核電裝機(jī)容量，那么年平均至多新批4個(gè)反應(yīng)堆；另一方面，民意環(huán)境和技術(shù)路線決定了審批將前低后高。”刑志剛認(rèn)為。 　　數(shù)據(jù)顯示，2009年是我國(guó)核電進(jìn)入大規(guī)模建設(shè)高峰的起始年。當(dāng)年我國(guó)共核準(zhǔn)了10個(gè)核電項(xiàng)目的28臺(tái)機(jī)組，其中裝機(jī)總?cè)萘窟_(dá)2192萬千瓦的20臺(tái)機(jī)組已經(jīng)開工建設(shè)，在建核電機(jī)組規(guī)模位居世界第一。 　　 　　中金公司最新研報(bào)認(rèn)為，核電項(xiàng)目審批重啟后接到的新訂單，由于沒有足夠的交付周期，無法在2013年前交付。因此，2013年核電設(shè)備業(yè)務(wù)的表現(xiàn)只能取決于現(xiàn)有未交付訂單。中金公司預(yù)計(jì)，2013年交付量?jī)H為500萬千瓦，而2012年為1100萬千瓦。 刑志剛預(yù)計(jì)，近期核電審批仍然將以少量的沿海二代加機(jī)組為主，后續(xù)等到三門和海洋成功上線后才有可能進(jìn)入三代的集中審批期，核電審批將呈現(xiàn)前低后高的態(tài)勢(shì)。 　　核電設(shè)備板塊可看好 　　對(duì)投資者而言，該如何看待核電板塊的投資價(jià)值？ 　　“短期來看，核電相關(guān)標(biāo)的的反彈落后于大盤，核電安全規(guī)劃的最后頒布和核電審批的開放將給板塊帶來一定的交易性機(jī)會(huì)。但需要指出的是，從行業(yè)基本面上來看，今年的招標(biāo)量預(yù)期相對(duì)有限，而下一波三代核電招標(biāo)高峰需要耐心等到2014~2015年。”刑志剛認(rèn)為，目前來看一些核電概念股的估值較高，均在30倍以上，所以板塊性的大幅趨勢(shì)上漲機(jī)會(huì)很難看到。 　　盡管如此，仍有不少行業(yè)分析師對(duì)核電板塊的短期表現(xiàn)持樂觀態(tài)度。“一方面，核電審批重啟的消息有望成為核電股啟動(dòng)的催化劑；另一方面，去年以來市場(chǎng)整體調(diào)整幅度達(dá)20%，核電股更是明顯超跌，不少股票跌幅約五成。因此，在大盤反彈、利好降臨的背景下，無疑有著較強(qiáng)的補(bǔ)漲動(dòng)力。”某業(yè)內(nèi)人士表示。 　 　　“目前我們比較看好的是中游的核電設(shè)備制造商。即使在2011年核電發(fā)展陷入低谷的情況下，核電設(shè)備制造板塊也保持了較高的估值。未來隨著我國(guó)核電的大規(guī)模建設(shè)，核電設(shè)備的需求將會(huì)快速增加，市場(chǎng)空間很大。”沈宏文認(rèn)為。 　據(jù)了解，核電產(chǎn)業(yè)鏈包括上游的燃料供給商，中游的核反應(yīng)堆、核電核心設(shè)備(不含核反應(yīng)堆)制造及核電輔助設(shè)備制造以及下游的核電站運(yùn)營(yíng)企業(yè)、電力輔業(yè)集團(tuán)等。 　　華泰證券研究員張洪道認(rèn)為，核電設(shè)備占核電投資比重大，相關(guān)上市公司多、受益明顯，因此核電設(shè)備行業(yè)是投資核電概念的最佳選擇。從近年核電新開工機(jī)組數(shù)及訂單簽訂情況來看，2012~2013年將進(jìn)入核電設(shè)備集中交付期，也是設(shè)備廠商收入確認(rèn)的高峰。 　　核電設(shè)備通常可分為核島、常規(guī)島主設(shè)備，輔助系統(tǒng)以及其他設(shè)備，關(guān)鍵原料如大型鑄鍛件、不銹鋼管，消耗設(shè)備如燃料棒鋯管，半消耗設(shè)備如各種閥門等。從設(shè)備入手投資者可以關(guān)注中國(guó)一重(601106.SH)、東方電氣(600875.SH)、南風(fēng)股份、江蘇神通、中核科技(000777.SZ)、上海電氣(601727.SH)等公司。 作者：『未知』  來源：『http://weiyuanxiangsu.com』